- 17:17Минобороны получило новую партию самолетов Сухого
- 16:50Алкоголь на стадионах ЧМ-2030: Марокко сталкивается с культурной дилеммой
- 16:32WhatsApp прекратит поддержку старых телефонов Android с 2025 года
- 16:16Ирак подтверждает поддержку территориальной целостности Марокко в Сахаре
- 16:00Dacia Maroc представляет первый гибридный автомобиль местного производства — Dacia Jogger Hybrid 140.
- 15:15Тегеран, скорее всего, подпишет соглашение о всеобъемлющем партнерстве с Москвой в следующем месяце.
- 14:45Эмиратская компания «Emia Power» инвестирует в проекты опреснения воды и зеленого водорода в Марокко
- 14:26Европейский Союз мобилизует 83,7 миллиона евро на новую экологическую инициативу, включая Марокко.
- 14:14Запуск нового приложения для социальных сетей «AFREE» в Марокко
Следите за нами в Facebook
Волатильность мирового рынка: как индекс страха влияет на движение финансового рынка
В период с 2007 по 2009 год мировые рынки пережили серьезный финансовый кризис, который заставил инвесторов больше полагаться на индикаторы, отражающие нерешительность участников рынка в отношении рисков.
Это изменение помогло укрепить предположения о том, что изменения в склонности к риску являются одним из основных факторов, определяющих цены активов.
Индекс волатильности, известный как «Индекс страха Уолл-стрит», был введен Чикагской фондовой биржей в 1993 году. Этот индекс измеряет волатильность индекса S&P 500 на американском рынке и является известным показателем, отражающим степень страха и беспокойства. на рынках.
В свете недавних экономических событий этот индекс неожиданно вырос на 74% и закрылся на отметке 27,62 пункта после того, как Федеральная резервная система снизила свои ожидания относительно темпов смягчения денежно-кредитной политики, тем самым совершив второй по величине рост в своей истории после сильного повышения. в феврале 2018 года.
Индекс волатильности является важным инструментом для инвесторов, позволяющим понять уровень риска и уверенности трейдеров на рынке. Он рассчитывается на основе цен опционов на индекс S&P 500, внезапный рост которых указывает на желание инвесторов покупать опционы-путы, чтобы застраховаться от риска.
Обычно индекс показывает обратную корреляцию с доходностью акций компаний США с большой капитализацией; Когда индекс VIX растет, стоимость S&P 500 падает, отражая рост беспокойства и страха на рынке.
Например, индекс зафиксировал исторический максимум 5 августа 2024 года, увеличившись на 65% из-за опасений экономического спада в США, закрывшись выше 38 пунктов, иногда превышая в ходе этой сессии уровень в 65 пунктов. .
На протяжении последних двух десятилетий между индексом волатильности и индексом S&P 500 наблюдалась стойкая отрицательная корреляция. В такие кризисные периоды, как 2007 и 2008 годы, а также в 2011 году эта корреляция находилась на самом высоком уровне.
За эти годы среднее значение индекса VIX при закрытии достигло беспрецедентного уровня: 2008 год стал самым высоким за всю историю и составил 32,69 пункта.
С другой стороны, в некоторые годы, например, в 2003, 2004 и 2017 годах, наблюдалась более низкая корреляция между двумя индексами, поскольку значения индекса VIX значительно снизились, а 2017 год был самым низким - 11,09. точки.
Также были случаи, когда волатильность снизилась, но с более сильной корреляцией между двумя показателями, например, в 2005 и 2014 годах.
Что касается сезонности, было отмечено, что осенние месяцы демонстрируют самую высокую корреляцию между VIX и индексом S&P 500, тогда как лето обычно является сезоном с самой низкой корреляцией между ними.
Несмотря на эти сезонные изменения, корреляция между двумя показателями остается относительно стабильной в зависимости от различных экономических событий, независимо от того, находятся ли рынки в фазе роста или падения, или в период роста или спада.