Следите за нами в Facebook

Walaw

экономика

Взаимосвязь между ценами на золото и нефть как индикатор здоровья мировой экономики

Monday 02 December 2024 - 09:45

Zoom

Соотношение цен на золото и сырую нефть считается одним из наиболее важных индикаторов, отражающих состояние мировой экономики, поскольку оно дает четкое представление о рыночных тенденциях и степени желания инвесторов защитить себя от состояния совокупного спроса. и глобальная экономическая деятельность.

Этот коэффициент рассчитывается путем деления цены унции золота на цену барреля сырой нефти West Texas Intermediate (или американской «Nymex»), которая отражает количество баррелей, которые можно купить за унцию золота. .

Например, цена спотовой поставки золота при расчете 28 ноября составляла 2665,93 доллара за унцию, а цена барреля нефти на Nymex с поставкой в январе составляла 68,72 доллара.

Если разделить эти две цифры, соотношение достигнет 38,8 баррелей на унцию золота, а это означает, что одна унция золота эквивалентна примерно 39 баррелям нефти.

Стоит отметить, что это соотношение заметно выросло с мая 2022 года, когда оно составляло всего 16,11 баррелей на унцию. Это указывает на увеличение стоимости золота по отношению к нефти или снижение стоимости нефти по отношению к золоту.

Эти изменения соответствуют условиям мировой экономики в постпандемический период, поскольку это соотношение достигло самого высокого уровня за всю историю в апреле 2020 года, когда оно достигло 91,12 баррелей на унцию, в разгар коронакризиса. В то время спрос на активы-убежища, такие как золото, достиг рекордного уровня из-за неопределенности, в то время как цены на нефть упали из-за остановки экономической и торговой деятельности.

По мере того как экономика постепенно восстанавливалась после кризиса, спрос на энергию начал возвращаться, что привело к снижению соотношения золота и нефти из-за снижения потребности в хеджировании и роста экономической активности.

Но волна инфляции, охватившая мировую экономику из-за значительных государственных расходов во время кризиса в области здравоохранения, способствовала возвращению к росту цен на золото, чтобы защититься от снижения покупательной способности.

Это совпало со снижением роста спроса на нефть из-за глобальных экономических проблем, включая замедление роста в Китае, а также увеличение мировых поставок нефти.

С ростом геополитической напряженности, такой как российско-украинская война, спрос инвесторов на золото как на безопасную гавань увеличился, что снова привело к росту этого соотношения.

Глядя на предыдущие исторические периоды, мы видим, что в январе 2008 года, года, отмеченного мировым финансовым кризисом, это соотношение составляло 9,7 барреля на унцию. К июню того же года соотношение упало до 6,65 баррелей на унцию, а затем выросло примерно до 22 баррелей в январе 2009 года.

В 1973 году это соотношение составляло 33,76 барреля на унцию по сравнению с 10,3 барреля в декабре 1970 года из-за последствий кризиса, связанного с запретом на экспорт нефти. Затем в январе 1974 года это соотношение упало до 12,8.

Благодаря этим сравнениям становится ясно, что увеличение соотношения золота к нефти отражает увеличение стоимости золота, что указывает на негативные рыночные условия, вызванные экономическим или политическим кризисом. В то время как снижение коэффициента указывает на рост спроса на энергоносители или снижение предложения нефти, отражая возобновление экономической активности и повышение готовности инвесторов идти на риск.

В целом соотношение золота и нефти дает представление о состоянии мировой экономики и настроениях инвесторов, поскольку оно остается важным инструментом для понимания динамики рынка и потенциальных кризисов.