ChatGPT меняет мир инвестиций: демократизация против рисков для розничных трейдеров

Спустя почти три года после публичного запуска ChatGPT использование популярного чат-бота не знает границ.

Согласно недавнему отчёту Reuters, как минимум один из десяти розничных инвесторов использует чат-бот для выбора акций, что способствует буму рынка роботизированных консультантов. Однако даже сторонники утверждают, что это высокорискованная стратегия, которая пока не может заменить традиционных консультантов.

Благодаря искусственному интеллекту каждый может выбирать акции, отслеживать их и получать инвестиционный анализ, который раньше был доступен только крупным банкам или институциональным инвесторам.

По данным аналитической компании Research and Markets, рынок роботизированных консультантов, охватывающий все компании, предлагающие автоматизированные финансовые консультации на основе алгоритмов, включая финтех-компании, банки и управляющие активами, по прогнозам, достигнет 470,91 млрд долларов выручки к 2029 году по сравнению с 61,75 млрд долларов в 2028 году, что означает рост почти на 600%.

Джереми Льюнг, посвятивший почти два десятилетия анализу компаний для UBS, использует ChatGPT для поиска акций для своего мультиактивного портфеля с тех пор, как покинул швейцарский банк в конце прошлого года.

«Я больше не могу позволить себе роскошь пользоваться Bloomberg (терминалом) или пользоваться услугами по сбору рыночных данных, которые стоят очень и очень дорого», — сказал Льюнг.

«Даже простой инструмент ChatGPT может многое и воспроизводить многие рабочие процессы, которые я использовал раньше», — сказал он, предупредив, что такой инструмент может, однако, упускать некоторые важные аналитические данные, поскольку не может получить доступ к данным за платным доступом.

Люнг не одинок. Индустрия растёт быстро и экспоненциально.

По данным опроса брокерской компании eToro, в котором приняли участие 11 000 розничных инвесторов по всему миру, около половины розничных инвесторов заявили, что использовали бы инструменты ИИ, такие как ChatGPT, запуск которого в ноябре 2022 года дал толчок буму ИИ на рынках, или Gemini от Google, для выбора или изменения инвестиций в свой портфель. 13% из них уже используют эти инструменты.

В Великобритании 40% респондентов опроса, проведённого компанией Finder, специализирующейся на сравнительном анализе, заявили, что использовали чат-боты и ИИ для получения консультаций по личным финансам.

Компания ChatGPT предупреждает, что на неё не следует полагаться для получения профессиональных финансовых консультаций, и заявляет, что её владелец, OpenAI, не опубликовал данные о количестве людей, использующих её чат-бот для принятия инвестиционных решений.

«Модели ИИ могут быть блестящими», — заявил Дэн Мочульски, управляющий директор британской компании eToro, насчитывающей 30 миллионов пользователей по всему миру. «Риск возникает, когда люди воспринимают универсальные модели, такие как ChatGPT или Gemini, как хрустальные шары».

Мочульски отметил, что лучше всего использовать платформы, созданные на основе ИИ и специально обученные для анализа рынков, поскольку «универсальные модели ИИ могут искажать цифры и даты, слишком полагаться на предопределённые интерпретации и чрезмерно полагаться на прошлые ценовые колебания при попытке предсказать будущее».

В марте 2023 года Finder попросил ChatGPT выбрать корзину акций высококачественных компаний с учётом таких критериев, как уровень задолженности, устойчивый рост и активы, которые обеспечивают преимущество перед конкурентами.

Выборка из 38 акций, включающая Nvidia, яркую иллюстрацию в сфере искусственного интеллекта, онлайн-ритейлера Amazon, а также таких крупных компаний, как Procter & Gamble и Walmart, выросла почти на 55%, что почти на 19 процентных пунктов больше, чем средний показатель по 10 самым популярным фондам Великобритании, включая фонды Vanguard, Fidelity, HSBC и Fundsmith.

Конечно, американские акции близки к рекордным максимумам и в настоящее время, по-видимому, неуязвимы к непредсказуемой политике США и нестабильным экономическим данным. Но выбор акций с помощью ChatGPT требует определенных финансовых знаний, и те, кто им пользуется, отмечают высокий риск ошибиться, прежде чем сделать правильный выбор.

Лёнг создает подсказки типа «Предположим, вы аналитик, специализирующийся на коротких ставках, какова краткая оценка этой акции?» или «Используйте только достоверные источники, такие как отчеты SEC».

«Чем больше контекста вы предоставите, тем лучше будут ответы», — сказал он.

Риски велики. Энтузиазм, вызванный инструментами искусственного интеллекта, которые демократизировали доступ к инвестициям, также означает, что невозможно определить, используют ли розничные инвесторы инструменты управления рисками для снижения потенциальных потерь при благоприятных рыночных условиях.

Общеевропейский индекс STOXX 600 вырос почти на 10% в этом году, а индекс S&P 500 прибавил 13% после прошлогоднего роста на 23%.

«Если люди привыкнут инвестировать с помощью искусственного интеллекта и начнут зарабатывать, они могут оказаться не в состоянии управлять своими активами в условиях кризиса или спада», — сказал Льюнг.